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金吾财讯 | 华泰证券发布研报，初度掩饰绿城中国(03900)。该行看好公司事迹夙昔有望进步于同业触底企稳，主要由于：1）公司有望充分施展其在改善型新址市集的上风，完毕贪图进一步艰涩；2）销售投资高效启动，相沿夙昔事迹迎来开释；3）少数推动损益和永续债的摊薄影响裁减，推动职权夙昔有望增厚。

该行指，部分市集不雅点合计公司快速膨胀时赢得的高地价技俩影响事迹开释，而该行合计公司对历史技俩的减值计提从容提高，同期新技俩的赢得，共同推动干系影响缩小：部分市集不雅点担忧公司处于无实控东说念主现象带来的搞定问题，但合计中交成为公司推动以来，在融资和贪图对公司的相沿齐体现了其对公司搞定的深嗜，有望护航公司捏续褂讪成长。

该行瞻望，测公司2024-26EEPS为0.99/1.12/1.30元，可比公司25年Wind一致瞻望PE均值9.2倍开云体育(中国)官方网站，该行合计公司合理2025EPE与可比公司均值保捏一致，谋略价10.92港元，初度掩饰赐与“买入”评级。