财联社 11 月 6 日讯（记者 王海春）自本年 1 月 9 日表示重组决策要津要求，至 4 月 11 日精致公布重组支抓合同，再到 11 月 5 日债权东说念主会议投票通过开云(中国)kaiyun网页版登录入口开云体育，全程历时 300 天，碧桂园境外债重组"闯关"收效。

11 月 6 日，碧桂园（02007.HK）发布公告，公司境外债务重组决策在 11 月 5 日的债权东说念主会议上取得通过。

在两个债务组别的投票中，重组决策均取得出席并投票的债权东说念主中擢升 75% 债权金额的颂扬票。其中，组别一（银团贷款组别）颂扬票对应债权金额占组别一出席并投票债权金额的 83.71%，组别二（好意思元债过头他债权）颂扬票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的 96.03%，达成裁定通过的必要条件。

这意味着，这家头部民营房企境外债务重组，跨过最为要津的一起"关隘"。这次纳入境外重组范围的债务范围总共约 177 亿好意思元，折合东说念主民币高达 1270 亿元（以兑换汇率 7.2 计）。

据了解，碧桂园这次境外债重组，选拔"现款回购 + 股权用具 + 新债置换 + 什物付息"等多元组合用具，旨在从债务范围、期限、成本三个维度系统性重塑债务结构，构建更具可抓续性的财务基础。

按照该公司表示的数据，在境外重组决策系数选项足额认购情况下，重组完成后碧桂园预测裁减债务范围约 117 亿好意思元，对应东说念主民币约 840 亿元有息债务。此外，重组完成后，预测阐发最高约 700 亿元东说念主民币重组收益，有助于其增厚净金钱，夯实财务安全垫。

除减少债务范围，该公司融资成本也将大幅着落。重组后，新债务用具的融资成本大部分大幅降至 1.0%-2.5% 的低位区间，且具备什物付息选项，每年可为其省俭大齐利息开销，大幅缓释对现款流的挤压。

债务期限结构方面，重组完成后，碧桂园可选决策中的最长债务期限达 11.5 年。分析东说念主士以为，更长的偿债周期安排，将为该公司穿越行业周期提供较为饱和的财务缓冲空间，有助于其将更多资源聚焦于业务臆度上。

这次碧桂园境外重组债务范围渊博、结构犬牙相制，涵盖总共约 177 亿好意思元本息的 34 笔境外债务或偿债义务，遮掩多个法律辖区，包括纽约法统领的好意思元债、英规矩统领的可转债，以及香港法统领的银团贷款等。

不同司法体系、不同刊行结构同样不同增信结构，使得决策缠绵复杂度倍增。为确珍视组决策的法律有用性与全体可试验性，该公司在推动债务重组经过中，统筹洽商上市公司层面的担保义务与多项双边债务的处理，

碧桂园方面先容，在这场重组拉锯战中，公司不停层提醒财务团队考虑数月与债权东说念主开展"日夜倒置"的越洋谈判。由于债权东说念主类型广宽、利益诉求互异极大，涵盖中资银行、外资银行、实收基金、对冲基金、保障资金及私东说念主银行等多类机构，且各方关于股债用具比例、延期和降债期限、收益分派机制均有不同偏好和限度，更进一步加重了决策谈判的复杂性。

业内东说念主士以为，这家头部民企房企范围渊博的境外债重组得以通过，与其所确立的重组条件、公司资金回笼情况及鞭策支抓等，均有一定关系。

为终了债权东说念主回收最大化，该公司强化重组后债务用具的金钱增信，以国皮毛对优质的斥地神志、金钱及部分境内神志为底层救助；同期，确立现款清扫及账户监管机制，通过增信金钱产生的现款，以最大化终了债权东说念主成本的回收。另外，重组决策提供了现款资源及股权用具选项，债权东说念主可通过股权用具共享碧桂园改日潜在上行收益，并通过二级阛阓退出。

资金盘活方面，碧桂园积极推动各样金钱措置，从而终了一定例模的资金回笼。

据悉，2022 年以来，该公司通过金钱处理累计回笼资金超 650 亿元，涵盖股权投资、巨额金钱以致公事车辆等。其中，碧桂园近一年来已密集出售多项股权投资，筹集资金约 63.74 亿元。

具体而言，本年 4 月 25 日，其出售蓝箭航天约 11.063% 股份，回笼资金约 13.05 亿元。此前在 2024 年 12 月 27 日，其出售长鑫科技约 1.56% 股权，取得 20 亿元资金；2024 年 9 月 24 日出售万达商管 1.79% 股权，回笼 30.69 亿元资金。

从销售情况来看，据碧桂园公布的数据，本年 10 月公司终了权利合同销售金额 29.0 亿元，合同销售建筑面积约 39 万平常米。以此计，本年前 10 个月，该公司终了销售额 279.6 亿元。

此外，碧桂园控股鞭策的支抓及担保，也对重组获通过发扬了支抓作用。

10 月 13 日，碧桂园控股鞭策签署不成惊怖应许，带头将 11.48 亿好意思元鞭策贷款的结余部分全额转股。据悉，2021 年于今，碧桂园控股鞭策已累计向该公司提供折合约 106 亿港元的无息无典质借债等现款支抓；控股鞭策眷属还将四家原始投资成本为 25.8 亿元的创投类金钱，为公司关连单据提供了担保。

值得良善的是，碧桂园境外债重组"闯关"收效之际，该公司境内债务重组，也取得病笃进展。

据了解，碧桂园 8 笔境内债券重组决策 9 月 29 日经债券抓有东说念主会议审议通过，触及本金金额总共约 133.32 亿元。

境内债重组系数选项足额认购情况下，预测该公司可终了削减债务本金 50% 以上，债务期限最长达 10 年，且 5 年内不再有兑付压力，债券利率着落至 1%，且付息面目退换为"先本后息"，将权贵减缓债务偿还对现款流的挤压。

（财联社记者 王海春）开云(中国)kaiyun网页版登录入口开云体育